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狂风魔镜：海内虚拟现实先行者

狂风魔镜主营虚拟现实营业的开发和研究，，，，现在已推出海内第一款头戴式显示器装备，，，，狂风魔镜二代支持100 多款安卓手机机型，，，，售价99 元，，，，市场反映优异。。。凭证我们前期对狂风科技的调研，，，，狂风魔镜未来将受到母公司持续大力支持。。。

公司智能终端之路刚刚最先

我们以为bevictor伟德官网入股魔镜只是公司涉足智能终端的最先，，，，从公司结构可以看出，，，，未来公司将在移动互联网营业方面大力拓展，，，，虚拟现实的陶醉式用户体验将对社交、游戏、医疗等方面有用拓展，，，，因此我们预计虚拟现实将与公司游戏或其他营业深度相助。。。

绝处追求破局之法 大力拓展移动互联网

年头我们从底部推荐bevictor伟德官网，，，，现在股价已有较好体现，，，，再次重申我们推荐看法：

公司主业为手机分销营业，，，，但较早进军移动互联网，，，，2013 年公司获得移动转售牌照，，，，因此公司既有古板营业做支持，，，，又有新兴营业带来活力。。。现在时点，，，，以下四点为我们看好公司的焦点逻辑：

（1）古板营业利空出尽、谷底企稳：手机分销营业2014 年已经到谷底，，，，2015 年将企稳并有望泛起回升；；；；；；

（2）古板分销转型B2B 电商，，，，“天联网”逐步理顺原有分销渠道，，，，古板渠道价值有望重估。。。

（3）移动互联网营业多方结构、2015 转型要害之年：欧朋浏览器和塔读阅读市场份额划分位于行业第五和第三，，，，收入稳步增添。。。游戏开拓游戏视频等新的盈利模式，，，，增收效果显着。。。公司2015 年仍将增强移动互联网营业投入，，，，或在智能终端等方面有所体现；；；；；；未来有望涉足其他市场空间更大的移动互联网细分领域，，，，周全向新兴营业转型。。。我们预计2015 年将为公司周全转型的要害之年。。。

（4）移动转售作为流量谋划基础，，，，有望协同新老营业配合生长：作为公司移动转售营业已找到1-2 个细分市场赚钱点，，，，2016年将实现盈亏平衡。。。借力移动转售，，，，公司将敌手机销售营业和移动互联网营业爆发起劲的增进作用，，，，从而改善公司的整体盈利能力。。。详细可参考我们 2.27 深度报告《bevictor伟德官网控股：绝对追求破局之法 大力拓展移动互联网》，，，，有意义的报告值得您再次阅读。。。

盈利预测

我们预测公司 14、15、16 年 EPS 划分为 0.02、0.13和 0.23 元，，，，维持增持评级，，，，目的价 25 元。。。

风险提醒：2015 年 1 季报可能低于市场预期